선물을 거래하는 이유?

마지막 업데이트: 2022년 3월 24일 | 0개 댓글
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주가지수 선물의 이론가격

파생상품 선물이란? 선물 거래하는 이유

파생상품 트리오 [ 선물, 옵션, 스왑 ] 중 만나 볼 첫 주자는 ' 선물 ' 입니다. 투자 관련 유튜브나 블로그에서도 선물이라는 용어를 아주 많이 사용하기 때문에 조금 공부하시다 보면 결국 만나게 되는 피할 수 없는 벽입니다.

최대한 재밌고(?), 쉽고, 간결하게 적도록 노력해보겠습니다. 읽다 보면, '아, 이게 선물의 개념이구나!' 라고 생각할 수 있는 것들이 우리 생활 주변에도 꽤 많다는 것을 느낄 수 있을 겁니다.

선물? 그 선물은 아닐 텐데.

그렇지요. 그 선물은 아닙니다. 이 선물을 한자로 적어보면, 先(먼저 선), 물(물건 물)입니다. 먼저 물건? 의미가 조금 애매한데, 뒤에 매매라는 단어를 붙이면 의미가 명확해집니다. '먼저 물건을 구매하거나, 팔거나' 라는 뜻이 되겠지요. 래 어떤 날에, 얼마의 가격을 지불하고 구매자와 판매자가 물건을 거래하기로 계약하는 것 입니다. 선물의 개념은 사실상 이게 전부입니다.

출처 : 픽사베이

참고로, 선물은 미리 물건을 구매하는 것이니 지금 물건을 구매하는 것은 다른 용어가 있겠지요. 혹여 지금 밖으로 나가 편의점에서 과자 한 봉지를 사 오면 우리는 '현물'을 구입했다고 이야기합니다.

선물 거래는 어떤 식으로 이루어지나요?

21년 1월 1일, 원유 구매자 Lee 씨와 판매자 Kim 씨가 만났습니다. 현재 배럴당 10,000원이니 21년 12월 31일에도 배럴당 10,000원으로 선물 거래를 하기로 하고 계약서에 도장을 찍었습니다. 이제 그들 앞에 다가올 원유의 가격은 둘 중 하나겠지요. 오르거나, 내리거나.

아래와 같이 A, B로 나뉠 경우, 누가 손해를 보고 이익을 보았을까요?

A : 구매자 Lee 씨 이득.

21년 12월 31일, 원유는 배럴당 15,000원이지만, 10,000원에 구매를 했으므로 받자마자 다른 사람에게 팔면 5,000원씩 이익을 봅니다. 판매자 Kim 씨는 배럴당 15,000원에 사겠다고 사람들이 줄을 서지만, 어쩔 수 없이 눈물을 머금고 Lee 씨에게 10,000원에 팔아야 합니다. 5,000원 손해를 봅니다.

B : 판매자 Kim 씨 이득

구매자 Lee 씨는 배럴당 5,000원에 살 수 있는 원유를 어쩔 수 없이 Kim 씨에게 시장 가격의 2배 값을 주고 구매합니다. 5,000원 손해를 봤습니다. 판매자 Kim 씨는 기분이 좋습니다. 원유값이 폭락해서 망했나 싶었는데, 현 시장 가격의 2배나 비싼 금액을 받고 팔게 되었습니다. 5,000원 이익을 보게 되었지요.

선물의 기본 구조는 간단합니다.

미래 시점 언제, 얼마로 거래할지 계약을 하기로 하고, 계약한 미래 시점에 계약한 가격으로 거래하는 방식 입니다. 필히 누군가는 이익을 보고 누군가는 손해를 보게 됩니다.

거래하기로 약속한 날에 누군가가 도망가면 어쩌나요?

충분히 가능한 시나리오입니다. 손해가 막심한 사람이 잠적을 하거나 배 째라! 를 시전 할 수도 있습니다. 그렇기에 중간에 계약을 맡아서 진행해주는 존재 가 있습니다. 우리나라는 한국거래소(KRX)가 합니다. 중간에 도망도 못 가게 하고, 선물 거래를 해야 할 시점에 돈이 있는지 없는지도 확인해줍니다.

이렇게 정해진 룰 안에서 거래 안정성을 책임져주는 존재가 있는 거래를 장내 거래라 합니다. 당연히 장외 거래도 존재합니다. 장내 / 장외 거래는 파생상품 트리오 선물, 옵션, 스왑 이야기가 끝난 후 맨 마지막에 적어볼까 합니다.

출처 : 픽사베이

참고로, 선물은 장내에서 이루어지면 '선물', 장외에서 이루어지면 '선도'라 합니다.

이런 거래를 왜 하는 거지요?

미래에 대한 위험을 줄이기 위해서 [ 헷지 ] 입니다. 위험한 불을 요리사가 쓰면 맛스러운 음식을 만드는 도구가 되 듯, 선물도 제대로 사용하면 변동성을 줄이고, 위험을 관리하는 투자 수단이 됩니다. 실제로 이런 거래는 상당히 많이 합니다.

출처: 픽사베이

가장 이해가 쉬운 선물(선도) 거래는 밭떼기 거래입니다. 예전에 작성했던 글 [ 헷지란 무엇인가? ] 에도 적었지만, 농산물은 가격 변동이 정말 엄청납니다. 거기다, 공장에서 물건 찍어내 듯이 생산할 수도 없지요.

판매자 입장에서는 농작물 판매 시점에 가격이 폭락할까 봐 두렵습니다. 농산물을 사는 사람도 두렵기는 마찬가지입니다. 대규모 식자재를 운영하는 회사인데 원가 구조를 위협할만큼 농작물 가격이 폭등할까 봐 걱정됩니다. 그렇기에 서로가 타협할 수 있는 선에서 선물(선도) 거래를 합니다.

출처 : 픽사베이

주식 시장에서도 자주 발생합니다. 현물 매수 - 선물 매도, 현물 매도 - 선물 매수를 통해 위험을 관리 할 수 있습니다. 말로 설명하기는 어렵고, 눈에 잘 들어오지 않아 표로 작성해보겠습니다.

주가 10,000원에 매수했을 때, 선물 매도가 없다면, 주가가 9,000원 되었을 때, 아래와 같이 하락한 주가 10%만큼 자산 총액도 10% 줄어듭니다.

주가가 10,000원 일 때 80 매수하고, 선물을 10,000원에 20 매도한다면, 주가가 9,000원 되었을 때, 아래와 같이 자산 총액이 다릅니다. 선물은 미래 시점에 거래할 금액을 계약해 둔 것이기에 주가가 9,000원이 되어도 10,000원에 매도하여 20,000원만큼의 이득을 챙길 수 있습니다. 위험 폭을 줄여줄 수 있는 거지요.

어떻게 적어야 이해가 쉬울까 고민하면서 쓰다보니 글이 길어졌네요. 최대한 쉽게 적으려고 노력했는데 이해가 잘 되었는지 모르겠습니다.

다음 글에는 이어서 선물 결제 방식만기일, 콘탱고백워데이션까지 적어보도록 하겠습니다.

투자는 생존이다

예를 들면, 농산물 유통상인과 농부가 6개월뒤에 미리 정한 가격으로 농산물을 파는 거래를 맺었을때, 우리는 이를 선도거래라고 합니다.

선도거래 예시

선도거래에서는 당장의 현물거래가 아닌, 미래의 '특정한 날짜', 에 '특정한 가격', 으로 '특정한 수량' 을 거래하겠다는 계약을 체결합니다.

위 예시를 통해 농부는 혹시모를 농산물 가격폭락 위험을 미리 피할 수 있고, 농산물 유통상인은 미래에 혹 농산물 생산이 줄어들어 물건을 구하기 어렵거나 가격이 폭등할 위험을 피할 수 있습니다.

즉, 선도거래 판매자인 농부와 구매자인 유통상인 모두 만족하는 결과를 얻을 수 있습니다.

그리고 이러한 선도거래가 선물을 거래하는 이유? 표준화, 규모화되면서 발전한 것이 '선물거래' 입니다.

선물거래는 거래소를 통해 표준화된 상품을 정해진 약속과 절차에 따라 거래하기때문에 다수의 참여자가 수월하게 거래할 수 있고, 또한 거래의 이행을 보증하기 때문에 거래 상대방이 약속을 이행하지 않을 위험 또한 없습니다.

선물거래와 선도거래의 차이

2. 주식선물거래와 주식현물거래간의 비교.

그럼, 주식을 선물을 통해 거래할 경우와 현물로 매매할 경우를 비교해 보겠습니다.

먼저 선물은 만기가 있는 상품이라 본질적으로 오랜기간 투자가 어렵습니다.

반면 현물은 회사에 문제가 생기지 않는 이상 무한정 보유할 수 있습니다.

또한 선물투자는 소액의 증거금만 있으면 투자가 가능하므로, 주식 현물 대비 레버리지와 위험이 매우 큰 투자이기도 합니다.

주식선물거래와 주식현물거래의 차이

또한 주식선물은 주식과 같이 증권사 거래 시스템 (MTS/HTS) 을 통해 손쉽게 매매할 수 있습니다.

증권사 MTS 상의 선물옵션 거래 기능

3. 선물거래의 주요 개념.

선물의 기초자산이란 선물계약의 만기일이 되면 인도하기로한(또는 현금으로 정산하기로한) 상품 또는 자산을 의미합니다.

그리고 당연히 선물가격은 이 기초자산의 움직임에 연동하여 변합니다.

선물계약의 기초자산으로는 코스피200과 같은 주가지수, 달러와 같은 통화, 금과 같은 귀금속, 원자재, 농축산물 등 다양한 기초자산이 존재합니다.

선물 기초자산의 종류

ⓑ 만기일/최종거래일 및 최종결제일.

선물은 만기가 있는 상품이기에, 거래가 가능한 마지막날이 있으며, 이를 선물의 '최종거래일' 이라고 합니다.

흔히 선물의 만기일이라고 하면, 이 최종거래일을 뜻합니다.

그러나 최종거래일은 실제로 현물의 인수도가 이루어지는 날은 아니고, 어디까지나 거래소에서 거래가능한 마지막 날을 의미합니다.

만기일(최종거래일) 이후에 실제로 현물의 인수도가 이루어지는 날을 '최종결제일' 또는 '인수도일' 이라고 합니다.

통상 각 개별 선물의 이름을 보면, 인수도(최종결제)가 이루어지는 연도와 월이 언제인지 표시되어 있습니다.

(아래 그림 상단의 선물 이름인 '선물20.06월kp' 참조.)

만기일이 가까운 선물계약을 근월물이라고 하며, 가장 가까운 선물은 최근원물이라고 합니다.

만기일이 많이 남은 선물은 원월물이라고 합니다.

선물의 이름 및 선물을 거래하는 이유? 증권사 MTS 주문화면

ⓒ 최종결제방법 (인수도결제, 현금결제).

선물의 최종결제일에 기초자산을 실제로 주고받는 것을 '인수도결제' 라고 합니다. (Physical Settlement)

인수도결제방식의 선물계약을 만기보유 및 최종결제까지 가져가게 되면 선물 매수 포지션을 가진 사람은 보유계약수량에 따라 실물인수대금을 전액 납입해야 선물을 거래하는 이유? 하며, 매도 포지션을 가진 사람은 보유계약수량 만큼의 실물을 어떻게든 구해서 인도해야 합니다.

그런데, 이러한 실물인수도 방법이 적용된 선물은 생각지도 못한 위험을 발생시키기도 합니다.

미국 WTI 원유선물 2020년5월물의 경우 전세계적인 생산량이 수요량보다 훨씬 많아 남아돌기 시작하자 2020년3~4월 유가폭락으로 가격이 하락하다가, 선물만기가 다가오면서 실제로 원유선물이 결제되어 현물로 원유를 받더라도 이를 보관할 저장소를 구하기 어려운 상황까지 예상되게 되었고, 당황한 트레이더들이 마구잡이로 팔아버리면서 원유선물가격이 배럴당 마이너스 40$ 수준까지 폭락한 적도 있습니다.

가격이 마이너스였다는 말은 원유를 주면서 돈 한푼 못 받고, 오히려 보관/폐기에 소요될 비용까지 같이 주었다고 볼 수 있습니다.

그러므로 선물 종류별로 최종결제방법은 무엇인지 미리 확인해 두는 것이 좋습니다.

반면, 현금결제는 (Cash Settlement) 최종결제가격을 기준으로 보유중인 선물계약의 최종손익을 계산해서 미정산되는 차액만을 현금으로 결제하는 방식입니다.

현금결제 방식을 택한 선물상품의 경우 최종결제를 실수로 받게 되더라도, 차근월물을 거래하는 방법 등으로 대처 가능합니다.

현금결제의 대표적인 사례는 코스피200과 같은 지수기반의 선물입니다.

이와 같은 지수선물은 실물인도가 현실적으로 불가능하기때문에 현금결제로 진행합니다.

계약단위란 선물거래의 기본 단위로서 선물계약 1건이 의미하는 거래규모를 뜻합니다.

(참고로 하나의 선물거래를 1계약이라고 부릅니다.)

예를 들면, KOSPI200 선물의 경우 선물 1계약은 해당지수에 50만원을 곱한것이 됩니다.

선물의 종류마다 표시방법이 다른데, KOSPI200 선물을 예로 들면, KOSPI 200 지수로 표시하게 되고, 미니금선물의 경우 1g 당 가격으로 표시하게 됩니다.

호가단위는 선물거래를 위한 매수/매도 가격을 정할때의 최소가격변동폭을 의미합니다.

각 선물상품별로 가격대에 맞는 호가의 크기를 표준화 시켜 놓고 있습니다.

선물거래가 이루어진 후 반대매매나 최종결제가 이루어지지 않은 약정을 의미합니다.

미결제약정이 증가한다는 것은 새로운 자금이 들어오는 것이고, 미결제약정이 감소한다는 것은 자금이 선물시장에서 빠져나가고 있다고 볼 수도 있습니다.

이러한 미결제약정은 중요한 선물투자의 지표의 하나로 사용되기도 합니다.

4. 선물거래의 특징.

ⓐ 청산소를 통한 계약이행의 보증.

개인간의 선도거래는 거래상대방이 약속을 이행하지 못할 위험도 있으나, 거래소에서 이루어지는 선물거래의 경우 청산소가 계약의 이행을 보증하기때문에 거래상대방의 신용에 대한 위험을 걱정할 필요가 없습니다.

다른 말로는, 선물매도자 입장에서는 청산소가 매수자가 되어주고, 선물매수자 입장에서는 청산소가 매도자가 되어주는 것으로 이해할 수 있습니다.

ⓑ 10% 선물을 거래하는 이유? 의 증거금만 있으면 거래가 가능. (매우 큰 레버리지 효과 및 높은 위험성.)

선물거래는 지금당장 실물이 오가는 거래가 아닌, 미래 특정시점에 계약을 이행하겠다는 약속을 하는 것이기때문에, 당장 실물에 적용되는 거래대금 전체를 납입할 필요는 없으며 계약이행을 약속하는 증거금만 있으면 거래가 가능합니다.

증거금은 경우에 따라 차이가 있을 수 있으나, 통상 선물계약금액의 10% 이내에서 결정됩니다.

그래서 선물투자는 레버리지효과가 매우 큰 투자로서 투자금대비 고수익도 가능하지만, 반대로 매우 큰 손실도 발생할 수 있는 위험한 투자이기도 합니다.

ⓒ 일일정산제도. (일정 수준의 증거금 유지.)

청산소는 매일 장 종료후 정산가격을 발표합니다.

이 가격을 기준으로 미청산계약에 대한 잠정적인 이익과 손실을 정산하며, 이에 따라 추가로 납부해야하는 증거금 또는 인출가능한 증거금이 정해집니다.

5. 주가지수 선물의 이론가격 선물을 거래하는 이유?

주가지수 선물의 경우 이론가격은 보유비용모형 ( Cost-of-carry Model) 을 통해 산출합니다.

주가지수 선물의 이론가격

위와 같은 산식인데, 산식을 구성하는 요소는 다음과 같습니다.

주식선물은 주식현물투자보다 당장 투자해야하는 현금이 매우 작습니다.

그렇기때문에 같은 양의 주식 투자를 가정할 경우, 선물투자의 경우 주식 현물 투자대비 잉여 현금이 발생한다고 볼 수 있으며, 이에 대한 이자수익을 선물의 이론가격에 반영하는 것입니다.

또한 주식선물은 배당을 받을 수는 없으므로, 주식현물에서 발생하는 배당수익률을 가격에서 빼고 이론가격을 결정합니다.

이상 주가지수 선물의 이론가격 산출방법을 소개해 드렸는데요, 선물의 이론가격은 선물의 기초자산이 상품인지, 통화인지 또는 금리/채권인지에 따라 조금씩 산출방식이 달라집니다.

선물을 거래하는 이유?

주식 - 선물거래란? 매우 쉽게 설명 (feat. 관련 용어 설명 매수(long),매도(short) 전매도,환매도, 위탁증거금,유지증거금 )

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주식을 안할때는 선물 풋, 콜.. 너무 들어만 봤지 관심없다가

주식을 시작하니 궁금해서 한번 여기저기 찾아보고 공부해봤다.

여러개의 글이 있었지만.. 어렵다.. 읽고읽고 또읽어봐도 어렵다..

아직도 이해가 백프로 된건 아니지만 나와같은 초보들을 위해

- 선물은 간단하게 말하면 미래의 가치를 사고파는 행위이다.

주식을 할때는 각 회사의 현재 상황에따라 금액이 왔다갔다했다면, 선물은 꼭 회사로 한정되지 않고 코스피부터 나스닥, 금, 오일,농산물,개별기업 등등 여러종류의 재화가 현재가치로 부터 미래가치가 어떻게 변하냐 에따라 금액을 벌수도 잃을수도있다.

코스피 200 선물 거래 그래프

코스피상품를 기준으로 했을때 앞으로 코스피가 오를꺼다!! 라고생각하고

거기에 대해 이득을 얻고싶다면 매수( Long Position ) 를 사면되며

아니야 내생각에는 앞으로 코스피는 떨어질꺼야!! 라고 생각하면

매도( Short Position ) 을 사면된다!

만약 내가 미래에 코스피가 오를것을 예상하고 매수를 한다면 1계약 단위(1계약의 개념은 상품에따라 조금씩 다르다)로 매수를 구매하면되며

이제 어느정도 벌었다, 혹은 아 앞으로 떨어질것같은데. 아망했네 선물을 거래하는 이유? 더망하기전에 빼자 싶으면 원하는 계약 단위만큼 매도를 하면 자동으로 청산이 되어 손/익 에따른 금액을 받게된다.

이제 대충 선물 거래에 대해 설명은 다했고 위에서 간단하게 설명한 선물을 거래하는 단위인 계약에대해설명을 해보겠다.

계약(=거래규모)의 단위는 상품에 따라 다르며 기본적인 공식은

현물가(현재가)* 거래승수 이다

예를 들면 KOSPI 200과 삼성전자 선물의 계약 예시는 아래와 같다.

-> 231.70 * 25 만 = 약 5792만원

47,000 * 10 = 47만원

그렇다면 만약 내가 KOSPI200 선물옵션을 사려면 5792만원이 필요한것일까? 아니다.

보통 1계약을 사려면 역시 상품마다 다르지만 1계약 금액 * 위탁증거금율

에해당하는 금액만 있으면 1계약을 구매할수있다.

- 선물거래를 시작할 때 매수자 및 매도자 거래 당사자 모두가 납부해야 하는 증거금

KOSPI200 경우 위탁 증거금율는 7.5%로 최종 구매가능 금액은

삼성전자의 경우 위탁 증거금율은 약15%로 최종 구매 가능금액은

고로 약 6천만원 가까운금액의 가치를 약 400만원에 , 약 50만원에해당하는

가치의 금액을 약 7만원에 살수있게 되는것이다.

손익계산( 이익 or 손절매(손해) )

이제 선물을 완료했으니 그에따른 수익률 계산을해보자

만약 내가 1계약을 선물을 거래하는 이유? 매수에 선물을 거래하는 이유? 걸었다 라는 가정에

만약 47000원인 삼성전자 주식이 천원 이올라 48000원이됬다면

1계약 * 1000원 * 10(승수) = 1만원 수익!

그와 반대로 내가 1계약을 매도에 걸었는데 위와 같은 상황이왔다면

만약 같은 조건에서 100계약을 매수로 걸었는데 만약 삼성전자 주식이 떨어지면?

100계약 * 1000원 * 10(승수) = 100만원 손해..ㅜ

만약 내가 110만원이있다는 가정하에 앞으로 삼전주식이 오를것같아!

라는 생각에 삼성전자 선물 매수를 하려고한다.

보통 계약은 10건단위로 진행되므로 10계약을 매수하면

705000원으로 매수 거래를 진행할수있다

그렇다면 나의계좌에는 395000원이 남겠지?

근데 사자마자 삼전이 47000원에서 46000원으로 1000원 떨어지면?

10계약 * 1000원 * 10(승수) = 10만원 손해가 난다 ㅜ

그렇다면 나의 계좌에서 10만원이 빠져나가 295000원이 남는다.

선물의 경우 기본적으로 계좌 항상 유지증거금율 이상의 유지증거금(아래 참조) 이 있어야하는데 주식이 46000원으로 떨어진 기준 유지증거금이

10계약 * 46만원 * 6.8%(유지증거금율) = 약 312800원

이되어 내계좌에있는 295000원보다 높은 상황이 오게된다.

그렇다면 이제 증권사에에서 해당하는 금액을 매꾸라고 경고전화가 옵니다.

(증권사마다 혹은 상황에따라 조금더 많은 금액을 유지하고있어야됨)

만약 우리가 금액을 매꾸지 못하면 증권사에서는 다음날에 반대 매매를 통해 계약을 강제 청산시켜버린다..

그렇다면 그냥 난 쌩돈 을 날리는게되는거지.ㅜ

선물거래를 하려면 기본적으로 사전교육도 이수해야되며 시작하기이전에 기초자금도있어야한다( 선물의경우 3000만원 옵션의 경우 5000만원 )

선물을 매수/매도한 후 선물 평가금액의 유지증거금 이상은 선물을 거래하는 이유? 유지되도록 해야 된다. 선물은 현물과 달리 매일 시장이 끝나면 정산을 하는데, 선물평가액과 잔액을 합한값이 유지증거금 이하로 떨어지게되면 이상으로 유지하라고 증권사에서 전화가오며 그다음날 12시 까지 입금하지 못하면 자동으로 반대 매매해서 청산하게 되며 공식은 아래와 같다.

현물가(현재가)선물을 거래하는 이유? * 거래승수 *유지증거금율

삼성전자의 경우 유지증거금율은 약6.8%로 유지증거금은

1계약당 47만원 * 6.8%(유지증거금율) = 약 32000원

전매도(Long Liquidation) - 매수한 선물을 중간에 매도하여 청산하는것

환매수(Short Covering) - 매도한 선물을 다시 매수하는것

손절매 - 신규진입 후에 손실을 감수하고 청산하는 거래

이익실현매매 - 이익을 취한 청산 거래

거래량 - 매수 또는 매도를 하여 새로운 계약이 체결될 때를 누적 카운트 수량

(완전하게 청산하기 이전까지 계속 늘어남)

미결재약정 - 현재 보유하고 있는 계약수

우리나라에는 사라진 개념이지만 외국에는 아직도 존재하는 개념으로

우리나라 지수선물의 경우 매도 1계약 보유시 청산을하려면 매수 1계약 주문을

내면되지만 외국( Ex 중국 )지수 선물의경우 매도 1계약 보유중이라면 매수가 아닌 환매수를 해야만 청산이된다. 만약 매수를 해버리면 청산이 되지않고 매도1계약 매수 1계약을 보유하게 된다.

주식 선물이란? 원리와 투자방법 알아보기

주식 선물이란 원리와 투자방법을 알아봐요. 주식 투자를 하다보면 선물 투자의 소문을 듣게 되는 것 같습니다. [대박 아니면 쪽박이라더라], [한방을 노리는 투기자들이 하는 것이 선물이야]와 같이 부정적인 이야기가 많은 것 같습니다. 저는 투자에 관심이 많기 때문에 최근에는 주식 선물이란 정말로 투기로 분류되는 것인가하는 궁금증이 생기게 되었습니다. 그래서 유명한 선물 옵션 투자자들의 유튜브도 구경하고 관련된 책들도 읽어보면서 제가 내린 결론은 [개인투자자가 직접 하기에는 무리가 있으나 주식 투자시 참고하기에는 좋다]입니다.

결론을 내리게 된 배경지식을 먼저 설명드리자면 첫째는 개인투자자는 기관, 외국인과 같은 전문 투자자들에 비해서 단기성 정보매매에 취약할 수 밖에 없다는 것인데 이것이 가장 부각되는 투자분야가 바로 선물이라고 할 수 있습니다. 선물은 간단하게 미래 정해진 기일에 투자상품의 가격이 오르고, 내리는 것을 맞추는 매매라고 할 수 있는데 상품의 가격을 예측한다는 것은 우량한 주식에 투자하는 것에 비해서 고난이도적인 일이라고 할 수 있어요.

만약 장기적으로 성장을 하는 회사의 주식을 매수 하였다면 단기간에는 주식의 가격이 오르지 않을 수는 있겠지만 3년,5년,10년간의 긴 시간으로 놓고 본다면 주식의 가격도 반드시 올라있을 것이고 모든 투자자는 수익을 낼 수 있어요. 그래서 주식은 논 제로섬 게임(Non Zero-sum game)이 될 수 있답니다. 하지만 선물은 누군가가 이익을 보았다면 다른이는 손해를 보게 되는 대표적인 (Zero-sum game)이에요. 게다가 단기적인 정보매매가 중요한 선물의 특성을 생각해본다면 돈을 잃는 것은 대부분 개인투자자가 되는 것이랍니다.

주식 선물이란? 무엇인지 알아봐요

주식 선물이란: 현재 미래 상품의 대한 가격을 정하고 미래의 정해진 기일에 상품을 거래하는 것을 의미합니다. 주식 선물거래는 상품의 상승뿐만 아니라 하락에도 투자를 할 수 있기 때문에 양방향 수익을 추구할 수 있게 됩니다.

선물 거래는 상품선물과 금융선물이 있는데 쌀,옥수수,밀과 같은 실물거래가 가능한 부류는 상품선물로 분류되고 코스피지수나 주식의 가격에 대한 비실물거래는 금융선물로 나눠지게 됩니다. 이제 이해를 돕기 위한 예시를 들어보겠습니다.

옥수수 농사를 짓는 농부가 있는데 내년의 옥수수의 가격이 폭락할 것 같다는 예상을 하고 있고, 옥수수를 취급해서 판매하는 도매상은 반대로 내년의 옥수수의 가격이 폭등할 것 같다는 예상을 하고 있다고 가정해보겠습니다. 미래의 옥수수의 가격을 상반되게 예상하고 있을 때는 상호간의 이익을 위해서 미리 계약을 체결하고 싶어할꺼에요. 바로 서로간의 가격 조율을 통해서 1년 뒤에 있을 옥수수를 미리 선도거래 (선물거래) 계약을 하는 것입니다.

그래서 농부와 도매상은 현재 옥수수 가격인 2,000원으로 선물거래를 하게 되었습니다. 이렇게 되면 1년뒤 옥수수 시세와 상관 없이 농부와 도매상은 반드시 2,000원의 가격으로 사고 팔게 되는 것 입니다. 이렇게 계약이 체결되었다면 옥수수 가격이 3,000원으로 오르게되면 도매상은 옥수수당 1,000원의 차익을 얻게 되고, 옥수수 가격이 1,000원으로 떨어지게 되면 도매상은 1,000원의 손해를 보게 되는 것 이에요.

가격이 오르게 되어도 옥수수 가격이 폭락하는 최악의 경우를 피하기 위한 농부와 수익을 보게 된 도매상은 서로가 윈윈한 선물을 거래하는 이유? 투자를 했다고 할 수 있습니다.

선물거래의 특징과 장점을 알아봐요

증거금제도: 주식 선물거래란 현재와 미래시점에 계약을 반드시 이행을 해야 합니다. 만약 손해를 보는 상대방이 약속을 불이행하게 된다면 거래의 신뢰가 깨질뿐더러 경제대공항이 올 수도 있어요. 그래서 선물거래를 하기 위해서는 증거금 제도를 운영하고 있고 계약금액의 10%로 거래를 할 수 있답니다. 이것은 다시말하자면 총 계약금액의 10%정도만 있으면 거래가 가능하기 때문에 선물거래시 10배의 레버리지 효과를 낼 수 있답니다.

일일정산제도: 거래소에서는 장이 끝난 뒤에는 종가를 기준으로 매일 정산가격을 발표해요. 그래서 모든 투자자들은 미청산한 계약에 대해서 잠정적인 이익과 손실을 정산할 수 있게 되요. 이렇게 매일 정산으로 증거금 이하인 계좌에게는 추가 증거금을 요구하며 불이행시 반대매매를 통해서 투자자들의 자금 건전성을 계속 유지하게 된답니다.

최종결제제도: 만기일까지 청산되지 않은 선물 거래가 있다면 결제를 해주는 제도에요. 결제에는 실물인수도와 현금결제가 있으며 대부분의 만기정산 방법으로는 실물인수도를 사용하고 있어요. 실물인수도는 거래소가 지정한 청구로 매도자와 매수자가 실물을 인수하는 것을 의미하며, 현금결제는 실물인도가 불가능한 금융상품일 때 체택되는 최종결제 방법이랍니다.

선물거래 VS 주식거래 차이점을 알아봐요

구분 선물거래 현물거래
시장 기능 위험전가회피, 미래가격예시, 새로운 투자수단 제공 자본형성
상품보유기간 한정적인(만기가 있음) 제한없음
레버리지 효과 (지렛대) 증권시장보다 큼 선물시장보다 작음
증거금 성격 이행보증금으로 거래대금의 10% 수준 주식 매입대금의 일부지급성격으로 40% 수준

① 현물가격과 선물가격은 만기 전이라면 현물보다 선물의 가격이 통상 비싸며 만기일에는 현물가격과 선물가격의 가격은 같아지게 됩니다.

② 상품의 가격 상승이 예상되면 현물시장보다 선물시장의 가격 선물을 거래하는 이유? 상승이 더 빠르게 나타납니다. 그 이유는 실물로 구매하는 것보다 거래소를 통한 선물 구매가 훨씬 쉽기 때문입니다. 반대로 가격 하락이 예상되어도 선물시장의 가격 하락이 더 빠르게 나타나게 됩니다.

③ 만기일이 되면 선물거래시의 가격이 어떻게 되었든간 현물가격과 동일해지게 됩니다.선물을 거래하는 이유?

국내 선물을 거래하는 이유? 주식 선물이란 어떤 상품들에 투자할 수 있을까요?

한국거래소에서는 지수선물, 통화선물, 금리선물, 주식선물, 상품선물 5가지의 상품들에 투자할 수 있습니다.

▶ 한국거래소 선물거래 투자가능 상품 ◀

① 지수선물: 코스피200선물, 코스피200옵션, 스타지수선물

② 통화선물: 미국 달러선물, 민국 달러옵션, 일본 엔선물, 유로선물

③ 금리선물: 3년/5년/10년 국채선물

⑤ 상품선물: 금선물, 미니금선물, 돈육선물

선물거래시에는 계약수라는 개념이 적용되며, 1계약에 필요한 위탁증거금과 가격은 상품별로 다릅니다. 선물거래란 위탁증거금이 10%이기 때문에 가격 변동의 10배의 수익을 추종할 수 있다는 장점이 있습니다.

주식 선물의 가격으로 매매하는 방법

구분 내용
상장거래소 한국거래소(KRX: Korea Exchange)
거래대상 상장된 138개 기업
1계약금액 주식선물가격 x 10 (거래승수)
결제월 기타월(1,2,4,5,7,8,10,11월) 선물을 거래하는 이유? 2개, 분기월 (3,9월)2개, 반기월(6월) 2개, 연월(12월)3개
상장결제월 3년 이내의 9개 결제월
가격의 표시 주신선물가격 (원)

현재 한국거래소 주식 선물에 상장된 기업은 138개 기업으로 모두 주식거래가 가능한 회사들입니다. 주식시장과 선물시장에 함께 거래가 되고 있다는 것은 동일한 상품이 각 다른 가격으로 거래가 될 수 있다는 것을 의미합니다. 그렇기 때문에 만약 동일한 회사가 주식시장에서는 1만원, 선물시장에서는 9천원에 거래가 되고 있다면 주식을 매도하고 선물을 매수하여 무위험 수익을 얻을 수 있습니다.

반대로 주식시장에서는 9천원, 선물시장에서는 1만원에 거래가 되고 있다면 선물시장에서는 매도포지션을 하며 주식을 매수하여서도 무위험 수익을 낼 수 있게 됩니다. 그래서 주식투자자라면 투자회사가 선물시장에도 상장이 되어 있는지, 상장이 되었다면 선물의 가격과 주식의 가격은 어떻게 선물을 거래하는 이유? 차이나는지를 항상 확인해본다면 투자에 도움을 받을 수 있어요.

claudia333

경제침체가 연일 지속되고 있습니다.
좀처럼 다시 살아날 것 같지 않은 경제상황 때문에 많은 투자자분들
또한 골치를 썩고 있습니다.
요즘은 젊은 나이 때부터 더 많은 수입을 얻기위해 투자를 시작하는
경우가 많기 때문에 과거에 비해 소액으로 투자를 시작하시는 분들이
상당히 많아졌습니다.
과거에는 주로 은퇴를 하기전이나 은퇴를 앞두고
편안한 노후를 대비하기 위해 큰돈을 마련할 수단으로
고액을 투자하는 경우가 많았지만 요즘은 소액으로 여러투자를
하여 수익을 창출하는 투자자 또한 상당히 많습니다.
추가로 계속되는 경제침체와 더불어 유행 중인 Covid19는
많은 직장인들과 자영업자들의 상황을 지속적으로 악화시키고 있습니다.
하지만 가만히 있는다고 힘든 상황이 변하는 것은 아니기 때문에
많은 투자자분들이 포기하지 않고 해외선물에 투자를 하고 있습니다.
해외선물은 소액으로도 큰 수익을 올릴 수 있는 투자종목이라 많은
투자자분들의 관심을 받고 있으며 Covid19가 유행하는 요즘 형국에
적합한 투자종목이라고 할 수 있겠습니다.
그렇기 때문에 오늘은 선물거래방법에 대해 말씀드리겠습니다.

선물시장은 크게 해외선물, 국내선물로 나뉘는데,
국내선물의 경우 투자종목이 한정적이고 변동성이 작아 큰 수익을
올리는 것이 힘들기 때문에 많은 투자자 분들이 국내선물보다는
해외선물에 더 많은 투자를 하고 계십니다.
해외선물은 말 그대로 해외의 상품을 거래하는 것으로
해외의 다양한 경제적, 사회적 현상에 영향을 받기 때문에
현재 Covid19로 인한 전세계적 공황은 오히려 해외선물 거래의
진입장벽을 낮추어주어 기존보다 훨씬 많은 투자자들을 양산했습니다.
Covid19로 인한 전세계적 공황이 왜 해외선물의 진입장벽을
낮출 수 있었던 것일까요? 그 이유는 선물거래방법에 있습니다.
해외선물의 경우 많은 분들이 알고 계시는 주식과는 달리
투자하고자 하는 상품의 미래 가치의 방향을 예측하고 투자를
하기 때문에 상품의 가치가 지속적으로 떨어져도 투자자가 떨어지는 쪽에
예측을 하고 투자를 했다면 큰 수익을 올릴 수 있습니다.
즉 요즘과 같이 Covid19로 인해 모든 상품이 하한가를 치고 있는 상황은
오히려 투자상품의 방향성을 읽기 쉽게 되었고, 그 결과 해외선물을 통해
큰 수익을 올릴 수 있게 되는 것 입니다.
해외선물 투자의 양방향성은 다른 투자종목에서는 보기 힘든 구조이기
때문에 더욱 각광을 받고 있는 것이 사실입니다.

그렇다면 해외선물은 어떻게 거래할 수 있으며
선물거래방법의 핵심은 무엇일까요?
해외선물은 개인이 직접 세계의 상장된 거래소와 거래를 할 수 는 없기 때문에
투자를 도와줄 수 있는 업체와 함께 투자를 하셔야합니다.
보통 투자자분들은 증권사나 증권사에 정식등록된 해외선물 업체와
함께 투자를 하고 있습니다.
과거에는 증권사를 이용하는 경우가 많았지만, 해외선물 투자를 통한 세금의
법률이 바뀌면서 요즘은 해외선물 업체를 이용하는 경우가 더 많아지고 있습니다.

증권사의 경우 초기 투자를 위한 증거금의 비용으로 3천만원과 더불어
해외선물 투자관련 교육70시간을 이수하셔야만 계좌가 발급되고
투자를 시작할 수 있기 때문에 시간적으로나 금전적으로 여유가 없으신
투자자분들의 경우에는 더욱 더 해외선물 업체를 선호하고 있습니다.
추가로 해외선물 거래를 위한 증권사 통장이 발급될 경우 매년 해외선물 투자로
인한 수익의 일정금액을 세금으로 납부해야하기 때문에 오랜시간
투자를 하다보면 큰 금액의 세금이 지속적으로 지출될 수 도 있습니다.

저 또한 선물거래방법으로 해외선물 업체를 이용하고 있습니다.
해외선물 업체의 경우 투자를 시작하는데 3천만원에 달하는 증거금이
필요하지 않고 의무적인 교육시간 또한 없기 때문에
보다 편리하게 해외선물 투자를 시작할 수 있습니다.
추가로 해외선물 업체를 이용할 경우 법인명의로 된 계좌를 이용하여
투자를 하기 때문에 앞서 말씀드린 세금이나 추가적인
금액이 발생하지 않는다는 장점이 있습니다.

해외선물 업체는 현재 상당히 여러 곳이 존재하고 있지만,
저는 증권사에 정식 등록된 업체를 선정하셔서 투자를 시작하실 것을
추천을 드립니다. 정식 등록이 되지 않은 업체의 경우 언제나
먹튀를 할 가능성이 높고, 제공되는 HTS프로그램와 실시간 해외선물차트의
내용과 성능이 현저히 떨어질 수 있습니다.

제가 이용하고 있는 해외선물 업체는 한솔인베스트입니다.
한솔인베스트는 현재 많은 투자자들과 동행하고 있는 업체로
큰 자본력과 해외선물 투자 노하우를 가지고 있으며,
해외선물 초보 투자자들을 위해 다양한 차트분석 정보를 제공하고 있습니다.
추가적으로 한솔인베스트의 경우 증권사에 정식 등록되어 있는 업체로
다른 업체들보다 훨씬 믿을만하고 제공되는 HTS와 실시간 차트 또한
최적의 성능을 자랑하고 있습니다.
한솔인베스트는 선물거래방법의 최적의 업체라고 감히 추천드릴 수 있습니다.

오늘은 선물거래방법에 대해 알아보았습니다.
해외선물 투자 그렇게 어렵지 않으니 용기내어
한번 도전해보시기를 바랍니다.
아래에는 한솔인베스트의 배너입니다. 궁금하신 점 있다면
접속하셔서 상담요청하시면 되겠습니다.


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