내 투자원칙

마지막 업데이트: 2022년 6월 19일 | 0개 댓글
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주식 하락시 방어적 자산군 성과

나만의 투자 계획과 원칙 세우기

주식투자하면서 투자 계획을 세워본 적이 있는가? 혹은 투자 우너칙을 갖고 있는가? 아마 그렇게 투자하는 사람들은 많지 않을 것이다. 하지만 투자 계획과 투자 원칙은 내 투자가 잘 되지 않을 때나, 투자하는 기업을 믿고 기다릴 때 큰 도움을 준다. 나도 투자 계획과 원칙을 세우고 나서 투자를 할 때 훨씬 더 마음이 편해졌다. 대부분 이런 훈련이 안 되어 있어서 시장이 하락할 때나 투자하는 기업이 하락할 때 잘못 기다린다. 하지만 기업이 문제가 없다면 기다려야 하는 거 아닐까? 이런 부분을 함께 해보길 바란다.

투자금액은 얼마나 할 것인가

투자금액은 가장 민감한 부분이면서도 어려운 부분이 많다. 하지만 투자금액도 계획을 잘 짜면 여유있게 투자할 수 있다. 주식을 100% 비중으로 가는 것이 항상 정답은 아니다. 현금 비중도 어느정도 있으면, 마음도 여유롭게 나중에 하락장이 심해져서 투매장이 오게되면, 아주 저가에 싸게 담을 수 있는 기회가 주어진다. 그래서 현금도 하나의 투자기업으로 보고 있다. 투자금액은 여유자금으로 하는 것이 좋다. 전세금이나 대출하면서 주식 투자를 하는 사람들도 꽤 있는데, 심적으로도 불안해진다. 물론 수익이 나면 다행이지만 욕심이 화를 불러일으킨다.

연 20%~ 30% 수익률에 도전하자

매년마다 목표 수익률을 높게 잡으면, 실망감과 욕심이 자리 잡게 된다. 워렌 버핏도 연 15%를 잡고 주식을 해서 복리효과로 현재 제일 부자가 되었다. 그렇게 때문에 연 20%~30%정도 잡고 도전해보자. 적다고 생각하는가? 아니다. 은행 이자랑 비교하면 큰 수익률이다. 우리가 주식 투자를 하면 대박 수익을 자꾸 생각하는 경향이 있다. 그것부터 잘 못된 생각이다. 그런 생각부터 없어야 우리가 주식 투자를 장기적으로 오래할 수 있다.

자기만의 투자원칙은 투자하면서 가장 중요한 부분이다. 나의 감정적인 부분을 절제하게 해주는 것이 바로 투자원칙이기 때문이다. 주변에서 투자원칙을 지키지 못해서 망하는 사람들을 많이 봤다. 반면에 투자원칙을 잘 지키시는 사람들은 수익이 꾸준하다. 바로 원칙을 통해서 욕심을 부리지 않고 안전하게 투자하기 때문이다.

이제 당신은 배울 만큼 배웠고, 투자관도 정립 되었으니 투자 원칙을 정해서 실전에서 활용해보자. 투자원칙은 너무 많은 것보다 10가지 정도가 좋다. 물론 투자원칙은 투자를 진행하다보면 바뀐 수 있다. 다음은 나의 투자원칙이다. 살펴보고 상황에 맞는 나만의 투자원칙을 세워보기 바란다.

2. 주식담당자 보다 더 많이 알아야 한다.

3. 업황이 우선이고, 그 다음이 기업이다.

4. 모든 것을 세심히 보고 판단한다.

5. 1달에 한 번은 최소 책 한 권을 읽는다.

6. 장기 하락 요인이라면, 과감히 손절한다.

7. 자산이 저평가 되어 있어야 한다.

8. 미래 실적을 예측하는데 주력한다.

9. 증자 하는 기업은 되도록이면 피한다.

10. 이 모든 것을 지키고, 실행한다.

이렇게 투자원칙을 정하고, 책상 위에 붙여 놓으면 매번 투자진행시 냉정하게, 객관적으로 분석할 수 있으며, 판단이 흐려지지 않는다. 그러니 꼭 나만의 투자원칙을 적어보고 실행해 나가길 바란다.

이제 자신감이 생기지 않는가? 공부를 하면 할수록 주식 투자에 더 흥미를 느낄 것이다. 이제 좋은 기업을 찾아가는 재미를 느끼고, 좋은 기업을 만날 때는 설레기도 할 것이다. 이런 모든 것들이 공부를 통해서 가능하다.

전장에 나가기 전에 우리는 무조건 상대를 공격할 것인가? 아니다. 철저히 상대를 분석하고, 그것에 맞게 계획을 짜고 접근해야 한다. 그리고 원칙도 반드시 지켜야 한다. 주식 투자도 전쟁터나 마찬가지다. 기업을 모르면 필패할 것이고, 기업을 알고 계획 있게 움직인다면, 거기에 나만의 원칙을 지켜나간다면 반드시 승리하리라고 본다. 우리는 이제 시작이다. 어떻게 싸울지 알았다면 당신은 그것을 반복 학습하고 당신 것으로 만들어야 한다. 주식 투자로 부자가 되는 그날까지 열심히 뛰어보길 바란다.

주식투자 절대 원칙 - 박영옥(주식농부) [북리뷰]

주식에 대해 더 공부하고자 주식에 관련된 책을 찾아볼 때 최근 베스트셀러 중에 있는 이 책 "주식투자 절대원칙"이 눈에 들어왔고 읽어보고 싶었습니다. 저자인 박영옥은 여러 금융기관에서 펀드매니저로서 일을 했고, 1997년 37살의 젊은 나이에 교보증권 압구정지점을 역임했다고 합니다. 2001년부터 전업투자자로 활동하여 자본금 4,500만 원에서 주식으로 4,500배 수익률인 2,000억 원을 만든 저자의 주식부자 투자의 비결을 담은 책이라고 합니다.

저자는 주식투자 절대원칙 10가지를 제시합니다. 이 포스팅에서 원칙 10가지를 요약하여 정리하고자 합니다.

투자 1 계명. 투자자의 시선을 가져라

투자자의 시선으로 세상을 보는 것은 누가 부를 가져가는지를 알아채는 것과 같습니다. 주식을 투자할 때 사업가적 마인드로 투자하여, 투자자가 아니라 사업가라고 여겨야 된다고 합니다. 그래서 투자자가 되기 위한 연습은 경영자가 되기 위한 연습과 동일하다고 합니다.

기업을 잘 관찰하여 적당한 시기에 투자하여, 그 기업이 등락을 거듭할지라도 주가는 결국 기업이 가진 본질에 가까워질 것이므로, 성공할 때까지 기다려야 합니다. 여기서 저자는 기업을 투자할 때 잘 자신이 잘 아는 영역에서 찾고, 모르는 것에는 투자하지 않는 원칙을 가졌다고 합니다.

투자 2 계명. 부화뇌동하지 마라

저자는 가치에 대한 기준은 스스로 세워야 된다고 강조합니다. 본격적으로 투자하기 전에 최소 3~4년 동안 공부하고, 비즈니스 모델, 경영자의 능력과 도덕성, 미래 성장성, 수익성, 기업문화, 경쟁회사 구도, 배당 능력 등 기업의 가치를 다방면으로 평가해야 합니다.

지난 10년간 걸어온 역사를 세밀하게 추적해봐야 한다. 자신가치, 수익가치, 배당, 경영자, 직원, 기업문화, 업종 전망 등도 두루 살펴야 한다. 이것은 기본 중의 기본이다. 이 바탕 위에 '나만의 가치 기준'이 생겨나야 한다.

또한 저자는 주어진 수익에 '감사하는 내 투자원칙 마음'을 갖는 것이 중요하며, 팔고 난 후 더 오르는 것은 욕심내지 말아야 한다고 합니다. 투자한 기업을 동행하는 동안 스스로가 설정한 가치까지 주가가 올라가면 만족하고 팜으로써 스스로가 설정한 판단기준과 원칙을 따라야 합니다.

투자 3 계명. 아는 범위에서 투자하라

저자는 위기를 직면했을 때는 위기는 반드시 극복될 것이며, 위기를 기회로 삼아야 한다고 합니다. 특히 거시적 지표라고 불리는 경기, 지수, 물가, 환율로 인한 위기가 온다면, 이는 투자자들이 대응해야 할 것들이 아니며 기업들이 헤져나가야 합니다. 좋은 기업을 선택했다면 이러한 위기를 잘 극복할 것이며, 우리가 믿을 것은 기업밖에 없다고 합니다. 결국 우리가 해야 하는 단 하나의 일은 돈을 잘 벌어줄 믿을 만한 기업을 찾는 것입니다.

저자는 기업을 선택할 때 해야 할 핵심 질문 몇 가지를 던져줍니다.

질문 저자의 조언
질문 1. 기업이 속한 산업의 향후 전망은 어떠한가? - 5년 정도의 전망을 예측한다.
- 애널리스트의 산업 리포트를 살펴본다.
- 특정 종목 리포트가 거의 나오지 않는 다면 사실상 매도 의견이다.
질문 2. 비즈니스 모델이 명확한가? - 비즈니스 모델이 단순하고 명료해야 한다.
- 그 기업이 돈 버는 법을 한 문장 이내로 간단히 설명할 수 있으면 좋다.
질문 3. 재무구조가 안정적이고 심플한가? - 살펴볼 수치: PER(주가수익비율), EPS(주당순이익), BPS(주당순자산가치)
- 10년 치 정도의 재무제표를 살펴본다.
- 금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)에 공시되어 있는 사업 보고서를 반드시 탐독해야 한다.
질문 4. 적정한 수준의 배당을 해왔는가? - 저자에게 배당은 매우 중요한 기준이다.
- 배당을 줄 수 있는 것은 기업이 꾸준히 이익을 낸다는 신호다.
질문 5. 공시를 성실히 하는가? - 공시를 허위로 하는 기업은 낙제이다.
질문 6. 경영자가 누구인가?내 투자원칙 - 경영자는 기업의 꽃이다.
최종적인 체크리스트 - 모든 질문에 긍정적인 답이 나왔더라도, "그럼에도 불구하고 저평가되어 있는가"를 살펴보아야 한다.

저자는 투자금에 따른 주식 종목 개수도 달라야 한다고 합니다. 1억 원 정도라면 2~3개, 2,000만~3,000만 원이라면 1~2개 종목이면 충분하다고 합니다. 그렇게 해야 수익률이 분산되지 않고 집중력을 유지할 수 있습니다. 그리고 예비로 3~4개 기업을 공부하면 좋다고 합니다.

투자 4 계명. 투자의 대상은 기업이다

주식투자에 명심해야 할 것은 가장 확실한 투자 대상은 기업뿐이며, 주시 투자는 돈 잘 버는 기업의 주인이 되어 성과를 공유하는 것이라고 여겨야 합니다.

투자 5 계명. 주주는 기업의 주인이다

저자는 주식투자의 5단계를 제시합니다. 궁극적인 목표는 5단계로 사업가 마인드로 주식 투자하는 것입니다.

주식투자의 5단계 (출전: 주식투자 절대 원칙)

  • 1단계 정보 매매: '재료' 찾아서 투자
  • 2단계 차트 분석: 거래량, 주가 흐름, 차트의 모양과 추이 보고 미래 주가 예측하여 투자
  • 3단계 정량적 분석: 재무제표 기반하여 투자
  • 4단계 트렌드 분석: 미래 유망 분야 발굴하여 투자
  • 5단계 사업가 마인드: 기업가 입장에서 분석하여 투자. 농심(農心) 투자 철학

투자 6 계명. 투자한 기업과 동행하며 소통하라

저자는 투자하여 동행할 기업을 고르는 기준 5가지를 제시합니다.

  • 경쟁력 있는 1등 기업
  • 좋은 비즈니스 모델을 가진 기업
  • 건강한 재무구조와 좋은 지배구조를 가진 기업
  • 열린 경영을 실천하는 기업
  • 사회적 책임을 완수하는 기업

투자 7 계명. 기업의 성장주기에 투자하라

평생 동행할 만한 기업 3~4개를 꾸준히 관찰하여 그 기업들의 성장주기에 따라 투자를 해야 한다고 합니다. 성장주기 초입에 시장에 주목받지 않을 때 매수하여, 성과가 나오고 주목을 받기 시작하여 성숙기를 거치면 매도합니다. 그러다가 관심이 시들해지면 매수하고 성과가 나올 때 매도하여 기업에 여러 번의 성장주기를 활용하여 투자할 수 있습니다. 여기서 중요한 것은 기업의 성장주기에 투자하는 것은 짧게는 2~3년, 길게는 5년 이상을 보고 장기적으로 투자하는 것을 의미합니다.

주식투자에서 가장 중요한 것 중에 하나는 가능한 한 저가에 매수하는 것입니다. 싸게 사는 방법은 긴 시간에 걸쳐 분할 매수하는 것입니다. 남들이 살 때 사고, 남들이 팔 때 팔면 안 됩니다. 신념을 가지고 기업에 투자하면 반드시 이길 수 있습니다.

투자 8 계명. 주식투자는 농사다

저자는 농부처럼 투자한다고 합니다.

내 투자방식은 '농심(農心)투자'다. 농심투자란 무엇일까? 농부가 좋은 씨앗을 고르듯이 심사숙고해서 투자할 기업을 고른다. 농부가 씨를 뿌릴 시기를 선택하듯이, 투자의 시점을 신중하게 선택한다. 농부가 매일 논밭으로 나가서 작물을 돌보듯이, 내가 투자한 기업과 소통하고 동행하며 돌보고 육성하고 격려하고 채찍질한다. 최종적으로 처음 세웠던 농업 계획에 따라 적절한 시기에 수확한다. 이것이 제대로 된 주식투자의 프로세스다.

또한 저자는 '실패하지 않는 주식투자의 3요소'를 제시합니다.

  1. 자신이 투자한 기업에 대한 주인의식이 있어야 한다.
  2. 자신이 투자한 기업과 동행하고 소통해야 한다.
  3. 여윳돈으로 시간을 두고 투자한다.

투자 9 계명. 투자 기회는 항상 있다

훌륭한 투자자는 미래에 속한 사람으로 미래를 내다보는 투자자로서의 안목이 필요합니다. 기회는 모두에게 평등하며 미리 공부하고 준비한 사람만이 기회를 가질 수 있습니다.

투자 10 계명. 올바른마음으로 크게 생각하라

저자는 주식투자가 최고의 경제공부라고 하며, 투자를 하면서 행복한 부자로 나아가는 방향을 찾아야 한다고 합니다.

"주식투자 절대 원칙"은 저자의 주식투자 원칙들을 자세히 알 수 있는 책이었습니다. 성공적인 주식투자를 위해서는 장기적인 안목과 기업가의 입장에서 철저하게 기업을 분석하고 공부해야 한다는 것이 핵심인 것 같습니다.

피터 린치처럼 저자는 잘 아는 기업에서 투자 종목을 찾을 수 있다고 합니다. 하지만 제가 잘 아는 종목이 무엇이 있을까 고민해봐도 잘 나오지는 않습니다. 그리고 투자 기업과 소통해야 한다고 하는 것은 소규모 투자자에게는 어려움이 있을 거라는 생각에 잘 와닿지는 않았습니다.

좋은 종목을 발굴하여 철저하게 공부하고 장기적으로 기업의 성장주기에 따라 투자해야 한다는 것은 머리로는 이해가지만 제가 그런 종목을 찾아낼 수 있을까 하는 걱정이 앞섭니다. 앞으로 더 많은 주식투자에 대한 책을 읽어 저만의 가치 기준과 신념을 만들고 싶습니다. 주식투자에 대해 기초 원칙을 알고 싶으신 분께 이 책을 추천합니다.

저자의 농심 투자 원칙에서 기다림의 중요성에 대해 이야기하는 부분을 인용하며 마무리하고자 합니다.

투자를 한 뒤에도 한참 내 투자원칙 동안 기다려야 할 때가 많다. 기업 안에 있는 성장의 씨앗이 싹을 틔워 꽃을 피우고 열매를 맺기까지도 시간이 걸리고, 시장의 인정을 받기까지도 시간이 걸린다. 주식투자에서 성공하려면, 온전히 기업과 시간에만 집중하라고 하는 이유다.

투자 원칙: 항상 업에 베팅하지 마십시오

배경 : 저는 제 인생 주기의 한 단계에 있어서 저에게 도움이 되는 원칙이 여러분에게 도움이 되기를 바라는 마음으로 전하고 싶습니다. 저는 제 인생의 대부분을 글로벌 매크로 투자자로 보냈기 때문에 제 투자 원칙을 알려줌으로써 여러분이 잘 투자할 수 있도록 돕고 싶지만 여러분의 투자 고문이 되고 싶지는 않습니다. "물고기"보다 ". 나는 당신에게 간단한 게시물과 보고서를 제공함으로써 그렇게 합니다. 변화하는 패러다임 에 대한 내 게시물을 공유하고 있습니다. 그것은 변화하는 세계 질서(내 책과 비디오에 설명되어 있음)의 결과입니다. 왜냐하면 지금 시장에서 일어나고 있는 일은 이러한 일들이 일어나기 때문입니다. 위와 같은 이유로 우리는

1) 돈이 타이트할 때 실제 가격이 하락하고

2) 돈이 풀릴 때 인플레이션이 결합되어 금융 자산의 구매력이 낮아지는 패러다임에 있다고 생각합니다.

지금 매우 관련이 있는 나의 투자 원칙 중 하나는 " 항상 최대로 내기를 하지 말라 " 라는 것입니다. 거의 모든 사람이 하는 것처럼 항상 돈을 건다는 것은 투자자에게 실수이자 경제 시스템에 해를 끼치는 일입니다. 하락은 일반적으로 견딜 수 없을 정도로 크고 장기간 지속될 수 있기 때문에 투자자에게 좋지 않으며, 매우 파괴적이고 비생산적인 큰 사이클을 생성하기 때문에 경제 시스템에도 좋지 않습니다. 투자와 정책이 더 잘 처리된다면 투자자들은 더 나은 삶을 살고 세상은 더 나은 곳이 될 것입니다. 이 게시물에서 방법과 이유를 전달하고자 합니다.

이 동적 기능은 어떻게 작동합니까?

대부분의 모든 사람은 자산과 경제가 상승하기를 원하며 대부분의 모든 사람은 자신이 소유한 자산의 내재 가치가 실제로 상승하지 않은 경우에도 자신이 소유한 자산의 가격이 상승할 때 더 부유하다고 느낍니다. 예를 들어, 중앙은행(가장 중요하게는 연준)이 많은 신용과 돈을 창출(QE) 했을 때 대부분의 투자 자산 가격이 많이 상승 했습니다(사람들이 많이 좋아했습니다). 이로 인해 부채 자산은 채권자에게 매우 매력적이지 않은 수익률을, 채무자에게는 매우 매력적인 차입 비용을 갖게 되었으며, 이는 강력한 성장과 높은 인플레이션으로 이어져 중앙은행의 긴축(QT) 을 초래하여 가격이 많이 하락 하게 되었습니다(사람들이 많이 싫어함). 대부분의 자산의 내재가치가 크게 변하지 않았는데도 그런 일이 일어났습니다. 사람들은 생활 수준을 높이는 것은 가격이 아니라 생산성이기 때문에 경제에 나쁜 생산성과 같은 내재적 가치 측정보다 가격에 훨씬 더 많은 관심을 기울입니다. 우리가 생산성 시장을 갖고 그것을 높이는 방법에 더 집중한다면 좋을 것 같아요. 어쨌든 이 역학은 돈/부채/경제 사이클을 생성 합니다.

우리가 사이클의 어떤 부분에 있는지 염두에 두고 다음에 오는 것을 주시하십시오 ​

대부분의 사람들은 대부분의 모든 것이 상승하기를 원하고 상승을 모두 일으키는 신용이라는 약물과 부채라는 부산물 억제제가 있기 때문에 부채와 부채 자산이 누적되고 감소하는 사이클이 반복적으로 발생합니다. 그리고 대부분의 모든 것을 운전합니다. 내가 여기에서 설명할 수 있는 것보다 내 책 "변화하는 세계 질서에 대처하기 위한 원칙"과 같은 제목의 내 YouTube 동영상에서 훨씬 더 포괄적으로 설명한 "빅 사이클"에 가장 큰 기여자 중 하나입니다 . 그만큼 중요하기 때문에 제 책의 3장 "화폐, 신용, 부채, 경제활동의 큰 순환"과 4장 "돈의 가치 변화"를 읽어보시기 바랍니다.

신용은 사람들이 원하는 상승을 쉽게 만들 수 있지만 대부분의 사람들이 원하지 않는 부채를 상환해야 할 때 하락을 만듭니다. 아무도 하락을 원하지 않기 때문에 중앙은행은 일반적으로 부채 하락의 하락 효과를 상쇄하기 위해 새로운 부양책을 주입합니다. 우리는 항상 이런 일이 일어나는 것을 봅니다. 예를 들어, 현재 유럽에서는, 특히 인플레에 맞서기 위해 신용 긴축이 있어야 하기 때문에, 축소될 부채가 상당히 많습니다. 그래서 정책 입안자들은 중앙은행과 정부가 그 문제를 일시적으로 완화시키기 위해 과도하게 빚을 진 사람들에게 더 많은 신용과 부채를 제공하도록 해야 하는지에 대해 그들끼리 논쟁하고 있다. 다시 말해, 하드 머니로 갚는 것은 어렵다(아무도 좋아하지 않는 시장과 경제를 악화시키기 때문에). 그래서 너무 어려워지면 중앙은행은 돈을 찍어 채무자에게 슬립함으로써 부담을 덜어주는데, 이는 인플레이션 대비 이자율을 낮춤으로써 채무 자산 보유자들이 구매력을 잃고 돈을 잃게 한다. 빚쟁이들은 빚을 탕감 받는다.

이 모든 관점에서 투자자는 무엇을 해야 합니까?

사이클을 다양화 및/또는 재생

항상 베팅을 하기보다는 모든 투자자는 포트폴리오를 다양화 하여 다른 투자가 하락할 때 내 투자원칙 일부 투자를 늘리는 방법 을 살펴봐야 합니다. 잘 분산된 자산 포트폴리오도 하락할 때가 있지만 분산되지 않은 포트폴리오만큼 하락하지는 않을 것이며, 심각하고 장기간의 나쁜 성과를 견딜 수 없기 때문에 하락하지 않을 것입니다. 그 방법은 다른 시간에 다루겠습니다.

또한 예를 내 투자원칙 들어 롱뿐만 아니라 숏 매도를 통해 사이클을 재생 할 수 있습니다. 위아래로 치우치지 않기를 바라는 마음에서 그렇게 하고 있습니다. 하지만 최고의 프로도 도전하는 제로섬 게임이기 때문에 마켓 타이밍에 주의 를 기울이는 것이 좋습니다.

나는 이러한 투자 원칙과 다른 내 투자원칙 투자 원칙, 그리고 지금 무슨 일이 일어나고 있는지에 대해 다음 포스트에서 탐구할 것입니다.

Background: I'm at a stage in my life cycle that leads me to want to pass along principles that helped me in the hopes that they will help you. Since I have spent most of my life being a global macro investor, I want to help you invest well by giving you my investment principles, but I don't want to

제이의 돈공부

오늘 포스팅에서는 주식투자하는 법에 대해 이야기를 해보려고 한다. 실제적으로 HTS(홈트레이딩시스템)나 MTS(모바일트레이딩시스템)를 켜서 어떤 방법으로 주식을 사고파는지에 대해서가 아니라, 좀더 포괄적으로 성공적인 주식투자는 어떻게 해야하는지 에 대해서 말이다.

워렌버핏 이라는 인물은 투자에 대해 잘 모르는 사람들도 알고 있을 정도로 유명한 투자가다. 그는 11살부터 주식을 시작해서 현재 세계 4위 부자가 되었는데, 그의 투자방법과 가치관은 바로 '가치투자(장기투자)' 였다. 즉, 가치있는 기업의 주식을 사서 오래도록 보유하는 것이다. 아이러니하게도 한국에서는 장기투자보다는 단기투자를 하는 사람의 비중이 더 많은 편이다.

필자가 아는 투자의 귀재들은 대부분이 가치투자자다. 그리고 그 중 한사람이 바로 존 리 라는 인물 인데, 미국 월가에서 스타 펀드매니저로 활동했고 현재 메리츠자산운영사의 대표를 맡고 있다. 그는 오래도록 지속했던 미국생활을 접고 한국으로 돌아왔는데 ' 한국사람들의 금융지식이 높아질 수 있도록 교육하기 위해서'라고 말했다. 현재 그는 여러 방송과 강연, 저서를 통해 자신의 금융 지식을 나누고 있다.

★ 존리가 미국에서 배운 투자원칙 10

1. 금융지식이 중요하다. 금융 문맹에서 벗어나기

존리가 처음 금융 회사에 들어갔을 때 받은 첫번째 충격은, 투자회사에 일하는 모두가 금융지식이 높았고 죄다 백만장자들이었다고 한다. 그리고 그 들 은 그것을 매우 당연하게 생각했다. 언제한번 회사 동료들과 함께 한국에 방문한 적이 있는데, 많은 가능성을 갖고 있음에도 부족한 금융지식때문에 더 발전하지 못하는 한국에 실망하고 돌아갔다고 한다. 그들은 왜 한국사람들이 주식을 하지 않는지에 대해 의아해했다고 한다.

2. 주식은 파는 것이 아니다. 팔기 위해서 사지 마라.

주식이라고 하면 가격이 낮을 때사서 높을 때 파는 것이 기본적인 상식이다. 하지만 가치투자자(장기투자자)는 주식을 사기만하고 팔지는 않는다. 언젠가 팔기는 하겠지만 그 시기는 아주 오랜 후가 될 것이다. 존리가 동료들한테 이 조언을 듣고나서 그럼 얼마를 장기투자라고 보는가? 라고 물었을 때, 그들은 최소 20년이라고 답했다고 한다. 심지어 회사에 문제가 없으면 팔 이유가 없다고 덧붙였다. 빨리빨리를 좋아하는 한국사람들뿐만 아니라 사실 미국사람들도 장기투자는 어려운 일이라고 한다. 짧은 시간안에 높은 수익을 얻고 싶은 욕심때문이 아닐까?

3. 회사에 투자하는 것이지, 시장에 투자하는 것이 아니다.

주식은 회사에 투자하는 것이지 시장에 투자하는 것이 아니다. 일희일비 하지 말 것.

4. 사교육비 줄이고 그 돈으로 투자하자.

미국인 투자가들은 한국인의 사교육비 낭비가 심하다고 지적했다. 사교육비가 나쁘다는 것이 아니라 남들 따라서 아이의 재능과 상관없이 매달 수십, 수백만원 쓰는 것을 낭비라고 봤던 것이다. 그 사교육비로 차라리 주식을 산다면 훨씬 부자가 될 수 있을거라고 아쉬움을 토했다. 이제는 알지 않는가? 공부 열심히 하고 좋은 대학간다고해서 부자가 되는 건 아니라는 사실을. 하지만 아직도 많은 부모들이 좋은 대학을 가야 돈을 많이 벌고 잘산다고 생각하고 그것에 열중한다. 하지만 그건 진실이 아니다.

5. 주식투자는 필수! 여유가 없어도 할 수 있다.

투자는 몫돈이 생겨야만 하는 것이 아니다. 매달 월급이 들어올 때 10~20%를 투자해도 충분하다. (30~ 40년 투자한다는 생각으로) 투자는 곧 라이프스타일을 바꾸는 것과 같다. 불필요한 곳의 비용은 줄이고, 매달 일정금액을 정해서 투자하는 라이프스타일(습관)을 만들어야 한다.

미국은 강제로 월급의 10%를 투자하게 되어있다. 그리고는 60세까지 못찾게 한다. 그렇게 많은 금액도 아니다. 한달에 20만원 정도다. 그들이 60세가 되었을 때 복리의 마법은 놀라운 일을 만든다.

7. 투자를 위한 라이프스타일

사교육비를 없애거나 줄이고 , 가능하다면 자동차도 없앤다.(줄일 수 있는 부분은 다 줄인다 ) 내 생일날이나 자녀생일날 물건을 사지 말고 주식을 사보라. 그것이 나에게, 자식에게 진짜 투자하는 길이다. 주가가 빠질 때는 도리어 좋은 일이다. 싸게 살 수 있으니까. 하지만 사람들은 보통 주가가 빠지면 안산다. 이런 현상은 회사를 보지 않고 시장을 봐서 그렇다 . 가치투자는 믿을만한 회사에 장기적으로 투자하는 것이다. 즉, 시장이 아니라 회사를 내 투자원칙 보고 사야한다.

1만원짜리 주식이 얼마후 5천원으로 떨어졌다고 하자. 단기투자자라면 멘탈이 격하게 요동칠만한 사건이다. 하지만 장기투자에서 그건 별 의미가 없다. 20년후에 얼마인가가 중요하다. 지금 오 천원에 사냐 1만원에 사냐는 의미가 없다.

9. 은행예금은 가장 위험한 방법

돈이 일을 안하기 때문에 은행예금은 위험한 제태크방법이라고 할 수 있다. 은행에 30년둔 것과 주식에 30년 둔 것과는 엄청난 차이가 생긴다. 주식은 자본(돈 )이 일하게 만드는 방법이다.

10. 누구나 부자가 될 수 있다

취직, 월급 만으로는 부자가 될 수 없다. 소비하지 말고 장기투자하라. 투자했으면 자꾸 확인하지 말고 아예 신경을 꺼버려라.

★ 주식 고를 때 유용한 질문 몇가지

이 경영진과 동업하고 싶은가?(주식은 산다는건 그 회사와 동업하는 것과 같다) ceo의 도덕성이 괜찮은가? 어떤 아이디어로 이 회사를 설립했는가? 산업의 미래성은 어떤가? 이 회사와 일하고 싶다는 그런 마음이 드는가? 앞으로 기업의 가치가 계속 오를만한 회사인가?

성공적인 투자를 위한 투자 원칙

요즘처럼 시장의 변동성이 심할 때는 갈대처럼 흔들리는 감정을 붙잡아 줄 수 있는 확고한 투자 원칙이 필요하지 않나라는 생각을 자주 하곤 합니다.

나름의 계획을 가지고 있다고 생각했었는데 여전히 갈팡질팡하는 걸 보니 그 계획이 너무 어렴풋했나 봅니다.

그래서 모범 답안 같은 투자 원칙이 있다면 좋겠다는 생각을 해 봤습니다.

제가 이용 중인 중개인 웹사이트에서 정리해 놓은 성공적인 투자를 위한 7가지 투자 원칙이 있어서 정리를 해보려고 합니다.

1. 목표에 따른 재정 계획 수립하세요

재정 계획을 가지고 있는 투자자는 목표 달성을 위해 필요한 조치를 취할 가능성이 크므로 목표를 설정하고 계획을 수립하는 것이 성공적으로 부를 축적할 수 있는데 도움이 됩니다.

다음은 2019년 2월 8일부터 17일까지 Charles Schwa에서 Logica Research와 협력하여 21세에서 75세 사이의 미국인으로 구성된 전국 표본을 대상으로 수행한 온라인 설문 조사 결과입니다.

재정 계획을 문서화한 답변자가 그렇지 않은 답변자보다 더 나은 저축 습관을 보여주고 있습니다.

재정 계획 유무에 따른 저축 습관

2. 최대한 일찍 (지금 당장) 저축과 투자를 시작하세요

일찍 투자하는 것이 좋습니다 .

다음은 마리아 와 애나 는 시장이 오르든 내리든 상관없이 10 년 동안 매년 1 월 1 일에 각각 3,000 달러를 투자했습니다 . 마리아와 애나 둘 다 동일하게 $30,000를 투자했다고 가정하겠습니다. 그러나 마리아 는 20 년 전에 시작했지만 애나 는 10 년 전에 시작했습니다 .

결과적으로 마리아가 투자 기간이 길어서 20202020년 기준 애나보다 약 $66,000 더 수익을 얻을 수 있습니다.

투자 기간의 중요성

시장의 최고점과 최저점을 예측하려고 하지 마십시오 .

2020 년은 투자에 있어 매우 불안정한 해였습니다 . 그래서 많은 투자자들이 시장에서 빠져나가고자 하는 유혹을 받았던 한해였습니다.

예를 들어 , 내 투자원칙 내 투자원칙 2020 년 1 월 1 일에 $100,000 를 투자했을 때 시장에 상관없이 1년 동안 투자한 경우와 상위 10 개의 거래일을 놓친 경우를 비교했을 때 후자는 연말에 투자금이 $51,256 감소했을 것입니다 .

상위 거래일이 많이 놓치게 될수록 손실은 증가했습니다.

마켓 타이밍 투자에 따른 수익 차이

  • 투자할 수 있는 금액을 최대화
  • 시장에서의 투자 기간이 중요
  • 시장의 타이밍을 맞추려고 하지 마십시오. 거의 불가능합니다.

3. 위험에 대한 내성을 기반으로 다양한 포트폴리오 구축

자산에 따라 변동성, 성장이 다르게 작동합니다.

2000 년 초에 $100,000을 미국 주식에 투자했다면 20년간 변동성이 많았지만 2020 년 말까지 거의 $425,000로 성장했을 겁니다. 현금이나 채권에 투자했다면 안정적인 투자였지만 최종 수익은 주식에 비해 줄어들었을 겁니다. 따라서 적절한 포트폴리오를 구성하는 것이 장기적으로 변동성을 낮추고 주식의 성장을 취할 수 있는 좋은 방법입니다.

주어진 연도에 어떤 자산군이 가장 실적이 좋을지 예측하는 것은 거의 불가능합니다 .

아래 오른쪽 그림을 보면 매년 자산군에 따른 실적이 변하는 것을 볼 수 있습니다.

자산에 따른 변동성과 성장 (왼쪽), 연도별 자산군 실적 (오른쪽)

다음은 포트폴리오 위험성과 수익의 관계를 보여주는 그림입니다.

포트폴리오 위험성과 수익성

  • 본인에게 맞는 일시적 손실을 수용할 수 있는 수준 파악
  • 자산 클래스가 다르게 동작한다는 점 이해
  • 과거 실적을 쫓지 마라

내 투자원칙 4. 수수료 및 세금 최소화

수수료가 투자 수익에 영향을 줄 수 있습니다.

10 년 동안 매년 S&P 500 지수를 추적하는 가상 포트폴리오에 3,000 달러를 투자하고 다음 10 년 동안 아무것도 투자하지 않는다고 가정하겠습니다 . 20 년 동안 수수료를 3/4 포인트 낮추면 마리아는 약 $13,000, 애나 는 약 $3,000 를 절약할 수 있습니다 .

수수료에 따른 수익 변화

세금을 최소화하도록 노력하십시오 .

위와 동일한 가정일 때 세금을 연기할 수 있는 계좌에 투자하면 20 년 후에 더 많은 최종 자산을 얻을 수 있습니다 ..

세금에 따른 수익 변화

5. 상당한 손실에 대한 보호 기능 구축

급격한 하락은 회복하는데 시간이 걸립니다.

최근의 경기 침체에서 모든 주식 포트폴리오는 분산 포트폴리오보다 이전 최고점으로 내 투자원칙 돌아오는 데 더 오래 걸렸습니다 . (팬데믹 상황은 예외에 해당됩니다.)

시장 급락과 회복 기간

방어적 자산군은 주가가 하락할 때 더 나은 성과를 보였습니다 .

최근 두 번의 시장 침체기 동안 방어 자산은 긍정적인 수익률을 기록하여 미국 주식을 크게 능가했습니다 .

주식 하락시 방어적 자산군 성과

위험 관리를 위해 포트폴리오를 다각화합니다 .

단일 섹터나 자산군에 너무 많이 투자하면 시장이 변동할 때 큰 손실을 입을 수 있습니다 .

  • 경미한 일시적 손실은 괜찮지만, 심각한 손실에서 회복하려면 몇 년이 걸릴 수 있습니다.
  • 다각화를 위해 현금 투자 및 채권 사용
  • 옵션을 시장 하락에 대한 헤지 수단으로 고려하십시오. 손실을 상쇄하는 데 도움이 되도록 특정 옵션 전략을 설계할 수 있습니다.

6. 정기적으로 포트폴리오 재조정

정기적인 포트폴리오 재조정은 포트폴리오를 위험 허용 범위에 맞추는 데 도움이 됩니다 .

예를 들어, 2009년 포트폴리오가 주식과 채권에 50/50 으로 시작했으며 결코 재조정되지 않았다면, 향후 10 년 동안 포트폴리오는 주식 71% 와 채권 29% 로 변하게 되고 2020 년 초 COVID-19 위기가 내 투자원칙 닥쳤을 때 정기적으로 재조정한 경우보다 더 큰 손실을 입게 되었습니다.

포트폴리오 재조정이 없는 경우 위험성

  • 위험에 대한 내성에 대해 훈련
  • 투자에 계속 참여
  • 자산 클래스가 다르게 동작한다는 점 이해

목표를 향한 진행은 단기 성과보다 더 중요합니다 . 내 투자원칙

20 년이 넘는 기간 동안 시장은 오르락내리락했지만, 자신의 계획을 고수한 장기 투자자에게는 보상이 따랐을 것입니다 .

장기 투자에 따른 수익

여러분의 투자 원칙은 오늘 정리해 놓은 투자 원칙과 어느 정도 부합하신가요?

저에게는 위에 나온 7가지 투자 원칙이 초보 투자자들에게는 좋은 방향을 알려준다고 생각하며, 정리하는 동안 잘 지키지 못했던 투자 원칙들에 대해 반성할 기회를 가지게 되었습니다.

투자자 개인마다 투자의 방향, 목표가 다르기 때문에 위의 7가지 투자 원칙이 정답은 아니므로 자신에게 맞는 투자 원칙을 세우는 것이 중요할 것 같습니다.


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